Дългогодишният навик на българите да пазят спестяванията си „на сигурно“ в банка или механично да инвестират в апартаменти „на зелено“ вече не носи същите печалби. Живеем в икономическа среда, в която банковите депозити в страната предлагат лихви, близки до нулата, докато инфлацията, макар и забавена, продължава тихо да изяжда покупателната способност на средствата ни. За да защити и увеличи капитала си, съвременният български инвеститор трябва да се насочи към по-интелигентни, финансово обосновани и данъчно оптимизирани инструменти.
Историческите данни от последните сто години показват категорично, че широките пазарни индекси, следящи представянето на най-големите световни компании, са най-надеждният начин за натрупване на богатство, осигурявайки средна годишна доходност от 8 до 10 процента в дългосрочен план. За един българин инвестирането в световната икономика чрез UCITS ETFs (борсово търгувани фондове, регистрирани в Европейския съюз) носи огромно и уникално данъчно предимство. Съгласно българското законодателство, доходите от продажба на дялове в такива фондове на регулирани европейски борси са напълно освободени от данък върху капиталовата печалба. Това означава спестяване на 10 процента данък в сравнение с инвестициите в отделни акции на американския пазар.
Друг силен логически аргумент е защитата от валутния риск. Тъй като левът е фиксиран към еврото чрез Валутния борд, насочването на спестяванията към европейски фондове предпазва от обезценяване на местната валута и подготвя инвеститора за плавното и безболезнено приемане на единната европейска валута.
След като Европейската централна банка премина през сериозен цикъл на затягане на монетарната политика и повишаване на лихвите, доходността по нискорисковите дългови инструменти достигна нива, които не бяхме виждали от над десетилетие. Тук обаче се наблюдава сериозен парадокс на българския пазар — местните банки продължават да поддържат лихвите по депозитите близо до нулата поради огромната ликвидност, с която разполагат.
Вместо да държите парите си блокирани в банка без реална възвръщаемост, е много по-логично да ги насочите към държавни ценни книжа или фондове на паричния пазар (Money Market Funds). Тези фондове инвестират в изключително сигурни, краткосрочни дългови инструменти на европейски държави като Германия или Франция и в момента осигуряват предвидима годишна доходност от около 3 до 4 процента при почти нулев риск. Това ги прави идеалното „убежище“ за суми, които планирате да използвате в краткосрочен план — например за покупка на автомобил или за самоучастие при ипотечен кредит.
Недвижимите имоти винаги са били традиционната „крепост“ на българския инвеститор, но настоящият пазар изисква коренно различна стратегия. В момента се наблюдава специфична ситуация — въпреки високите лихви в Европа, голямата конкуренция между банките в България задържа лихвите по жилищните кредити в лева на изключително ниски нива от около 2.5 до 2.8 процента. Това означава, че цената на банковия капитал у нас все още е изгодна. Логичният подход обаче изисква покупка на имот само ако инвестицията е математически издържана. Времето, в което всеки апартамент вдигаше цената си двойно за година, приключи. Сега трябва да се търсят имоти, чиято чиста доходност от наем може реално да покрива месечната вноска по кредита. Насочете се към качествено ново строителство в големите градове с положителен демографски прираст като София, Пловдив и Варна, или към парцели в регулация около тях, като категорично избягвате надценени и амортизирани жилища в крайните квартали.
За българите, които търсят редовен и предвидим паричен поток, Българската фондова борса предлага интересни и често пренебрегвани възможности. Няколко водещи компании на родния пазар, главно в сектора на финансите, холдинговите структури и дружествата със специална инвестиционна цел (АДСИЦ), традиционно разпределят между 5 и 8 процента дивидентна доходност годишно. Данъкът върху дивидентите в България е едва 5 процента, което е едно от най-ниските нива в цяла Европа. Докато големите технологични гиганти в чужбина често изглеждат твърде волатилни и надценени, стабилните български дивидентни лидери могат да донесат отлична устойчивост и баланс на личния ви портфейл. Финансовата наука доказва, че най-успешната инвестиция не е залогът на една единствена карта, а правилната диверсификация. Балансираният портфейл за един българин в момента би изглеждал логично, ако съчетава около 60 процента в глобални европейски фондове за дългосрочен растеж, 20 процента във фондове на паричния пазар като ликвидна защита от инфлацията и 20 процента в алтернативни активи като български дивидентни акции или физическо злато за застраховка срещу геополитически рискове.
Източник: standartnews.com
